計算資金風險

計算資金風險 – 如何利用Excel協助交易

上一篇文章講述如何每次開倉前如何 計算資金風險 ,並且透過公式得知,影響資金風險的因素其實只有「合約價值」和「止損價格」兩者,反而槓桿比率和資金風險之間根本沒有任何關係。然而,知道了每次開倉的資金風險後,又如何應用在實際交易上呢? 計算資金風險 的應用 設置風險上限 並限制開倉頭寸大小 交易的重點在於限制風險,既然我們知道了每次開倉不同合約價值對應的風險大小,反過來說,我們就有能力透過控制合約價值 ...
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槓桿比率

槓桿比率 與 資金風險的計算

在《外匯術語 – 開戶篇》一文中我們提及過,經紀商允許客戶所使用的 槓桿比率 上限並非全然由經紀商決定,而是先取決於經紀商註冊地區的金融監管機構的政策。以主要國家和地區而言,一般的槓桿比率上限由1:20(例如香港)至1:400不等(例如澳洲)。這一篇文章要探討的是, 槓桿比率 (Gearing Ratio) 愈高,風險就會愈大嗎? 溫馨提示︰以下內容很重要,但會牽涉到較繁複的計算。 槓桿比率 與資 ...
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分散投資

分散投資 Diversification 與對沖 Hedge

上一篇文章提到,一個市場的系統性風險,可以透過退出市場,或者同時投資於多個負相關的市場,進行風險對沖。而在單一市場中不同貨幣對的非系統性風險,同樣可以用 分散投資 的方式抵消掉個別貨幣對的風險因素。 分散投資 (Diversification) 的應用歷史悠久,但真正完整的學術框架,卻直到1990年諾貝爾經濟學獎得主馬可維茲 (Harry Markowitz) 提出了「現代投資組合理論 (Mode ...
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外匯交易的風險

外匯投資有甚麼風險?

上一篇文章提到系統性風險和非系統性風險的分別。系統性風險由政治、經濟、社會等環境因素造成,影響整體市場;而非系統性風險指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險。套用於外匯市場,則指只對某個國家的貨幣產生影響的風險,通常取決於政策、政治局勢、經濟貿易表現或者其他意外狀況。 所謂市場,其實就代表了不同的資產類別。既然系統性風險亦被稱之為「市場風險」,反過來理解,不同的資產類別就有不同程度的系統性風 ...
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系統性風險

系統性風險 與非系統性風險

在投資的世界裡,風險最終都體現在資金的虧損上,所以「資金管理」和「風險管理」說的其實是同一件事。外匯先生說過,投資應該遵從正確的入門三部曲,而在三部曲之中,只要你能夠在「資產配置」和「投資規劃」兩個步驟中妥善的分配資金,就能夠有效地減少你所有資本所承受的風險。然而,有些風險,是不論你做甚麼都無法避免的。鑑於這種特性,在學習計算資金風險之前,投資者必需先認識風險的兩個種類: 系統性風險 (Syste ...
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投資新手

投資新手 要知道的入門三部曲

最近留意到,原來身邊還有不少朋友對於如何開始投資有非常錯誤的理解,不得不在進一步談外匯交易前,向 投資新手 澄清一下正確的概念。外匯先生在《毫無投資經驗,我應該如何開始?》的文章中推介過11位資深投資人的網上資源,同時指出了該11位投資人各自所擅長的投資範疇,然而外匯先生忘了強調的是,「選擇投資工具」只是整個投資規劃中的最後一步,任何投資朋友在正式開始踏入市場之前,都必先完成兩個重要的步驟。 投資 ...
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外匯詐騙

外匯詐騙 ? 不要交易的4個理由

上一篇文章我們討論過「應該交易的7個理由」。正如該文章一開始就強調,不同的投資工具都有各自的優缺點,外匯交易也不例外。這一次外匯先生想和大家談談絕對不要交易外匯的4個原因。事先聲明的是,不要以為外匯先生在說反話,或者單純用理據的多寡去衡量你應否學習外匯交易。外匯先生建立這個平台,原意本來就不是為了鼓吹交易,而是希望能夠協助投資者客觀地理解槓桿的運用,有效地管理風險,並學慬選擇正確的投資工具。如果你 ...
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外匯交易

外匯交易 – 你應該學習交易的7個理由

在香港,相比起股票類產品以及房地產, 外匯交易 並非一個主流的投資方式。外匯先生初接觸外匯時也是一頭霧水,只知道既然有槓桿成份,那麼風險應該很高吧。交易數年,現在回頭再看,倒是深感最受香港人歡迎的股票磚頭,風險其實絲毫不比外匯交易低(其實買樓本來就是一種槓桿),反而因為市場週期、流動性、系統風險、資金和時間的機會成本等因素,不值得普羅大眾盲目追隨。當然,不同的投資工具都有各自的優缺點,外匯本身都不 ...
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